Биткойн-энтузиасты смотрят на фьючерсы, чтобы предоставить легитимность рынку

После недели медленной, но устойчивой торговли на Cboe Global Markets, новый игрок настроен на вход на рынок фьючерсов на биткойн в понедельник.

CME Group Inc. крупнейшая в мире биржа фьючерсов, ввела свой контракт на биткойн, торгуясь под символом «BTC».

Энтузиасты криптовалюты утверждают, что введение фьючерсной торговли привлечет институциональных и профессиональных трейдеров, придавая легитимность нестабильному рынку, который привлек внимание с высокими ценами, которые подтолкнули многочисленные предупреждения о потенциальном пузыре.

Вот некоторые основы, которые трейдеры и инвесторы должны знать о биткойнских фьючерсах:

Основы фьючерсов

Фьючерсный контракт позволяет трейдеру поставить ставку с рычагами на то, будет ли цена базового актива двигаться выше или ниже до истечения срока действия контракта. Трейдер, который думает, что цена поднимется, может пойти «Лонг», в то время как трейдер, который ожидает, что цена упадет, может пойти «Шорт».

Существуют некоторые различия между контрактами CME и Cboe.

Контракт CME, для одного, больше, состоящий из пяти биткойнов в один для контракта Cboe

Заключение

Возможность размещения короткой ставки без необходимости сначала заимствовать базовую ценную бумагу является одним из основ рынка фьючерсов. Инвесторы надеются, что это приведет к более эффективному ценовому открытию, помогая приручить чрезвычайную волатильность, которая регулярно разворачивает рынок биткойнов.

Это также считается благом для медведей биткойнов, которые были разочарованы техническими трудностями, присущими сокращению биткойна.

Тем не менее, скромный объем может отражать нежелание потенциальных шорт-лейков выйти на рынок.

Тонкие объемы торгов будут препятствовать краткосрочным стратегиям выхода; короткие продавцы редко «сражаются с лентой» и предпочитают не пытаться накапливать короткие позиции; несколько брокерских компаний только облегчали покупку долгого фьючерса, а не продажу коротких фьючерсов; некоторые брокеры ждут несколько торговых дней перед сделкой и урегулированием любых сделок на фьючерсах на биткойн; и денежное урегулирование контракта препятствовало торговле арбитражем.

Хеджирование

Успех контрактов может также стать его привлекательным инструментом для хеджирования для тех, кто сосредоточен на цифровом процессе добычи, который создает новые биткойны. Действительно, крупные игроки на рынке, могут быть особенно заинтересованы в способности хеджировать возможность резкого падения цен на фьючерсных рынках.

И некоторые профессиональные трейдеры-фьючерсы «готовят свои алгоритмы для возможности развязать свои количественные торговые системы на рынке биткойнов». Но это займет время, поскольку им понадобятся данные о ценах, на которых можно строить системы.

Преждевременное?

С другой стороны, трудно игнорировать оговорки, высказанные крупными банками и брокерами, которые критиковали запуск фьючерсов как преждевременных. В открытом письме Комиссии по торговле товарными фьючерсами Ассоциация индустрии фьючерсов сообщила, что обмены не получили достаточной обратной связи по уровням маржи и другим соображениям.

Поле

Маржа — это сумма денег, которую трейдер должен сначала отдать в качестве обеспечения при принятии фьючерсной позиции. Для многих контрактов с крупными сделками размер маржи составляет менее 10% от общей стоимости базового контракта.

В случае Cboe это означает, что если контракт торгуется на уровне 15 000 долларов, трейдер, желающий пойти длинным или коротким, должен будет собрать 6600 долларов. Он будет подвержен дополнительным маржинальным вызовам, если маржинальный счет окажется ниже определенного уровня.

Высокая рентабельность отражает обеспокоенность относительно волатильности биткойнов.

Ценовые ограничения

Как и большинство фьючерсных контрактов, фьючерсы на биткойн ограничиваются тем, как далеко могут продвигаться цены до запуска временных и постоянных остановок. Контракт Cboe приостановил торги на прошлой неделе. Это зависит от двухминутной остановки, если лучшая ставка в контракте, ближайшем к истечению, движется на 10% выше или ниже закрытия предыдущего дня.

Если после того, как торговля возобновится, контракт движется на 20% или более выше или ниже поселения предыдущего дня, торговля будет приостановлена ​​на пять минут.

Контракты CME будут облагаться дневными ограничениями на колебания цен на 7%, 13% и 20% вверх или вниз. Если контракт с лидирующим месяцем достигнет предела 7% или 13%, торговля будет продолжаться, но будет требоваться, чтобы она оставалась в пределах лимита цены за двухминутный период. Если контракт заканчивается до конца двухминутного периода, торговля будет продолжаться без остановки на расширенном лимите либо на 13%, либо на 20%. Если контракт, однако, все еще находится на пределе в конце периода мониторинга, произойдет двухминутная остановка, после чего торговля возобновится с расширенным лимитом 13% или 20%.

Однако, если цены превысят 20-процентный лимит, торможения не будет, и ограничения по цене не будут расширяться. Вместо этого торговля будет продолжаться в пределах 20% на оставшуюся часть торговой сессии.

……………………….

 

(Посетители 31 за все время, 1 визитов сегодня)
0

Автор публикации

не в сети 1 неделя

Baks Funt

10
Россия. Город: Владивосток
Комментарии: 0Публикации: 13Регистрация: 10-06-2017

Читайте также:

Добавить комментарий

Авторизация
*
*
Регистрация
*
*
*
Пароль не введен
*
Генерация пароля