Анализ финансового рынка. Методика.
Например курс ценных бумаг на фондовой бирже складывается из двух факторов:
- реальная стоимость капитала компании (ее перспективы)
- соотношение спроса и предложения.
С одной стороны, чем лучше обстоят дела у организации-эмитента, тем выше доходность ее ценных бумаг и тем ниже риск, что обуславливает повышение курса. С другой стороны, действует простой закон рынка: чем выше спрос на ценные бумаги, тем дороже они стоят.
Эти факторы могут иметь разную направленность. Так, компания может процветать, а ее акции — дешеветь из-за слишком высокого предложения и низкого спроса.
- Первый фактор, учитывающий текущее и будущее финансовое состояние компании и отрасли, лежит в основе фундаментального анализа фондового рынка.
- Второй, при котором оценивают только движение курса ценных бумаг, используют при техническом анализе.
Эти методы прогнозирования фондового рынка позволяют предсказать движение курсов ценных бумаг в краткосрочной или долгосрочной перспективе.
Технический анализ фондового рынка
Тех. анализ фондового рынка появился еще в XVIII-XIX веках (так называемые «японские свечи»). В прошлом, когда у инвесторов не было доступа к информации о финансовом положении компании, им оставалось ориентироваться на внешние показатели (прежде всего, динамику курса). Метод позволяет предсказать значительное повышение и снижение цены в краткосрочной перспективе, но не охватывает все факторы, способные повлиять на курс.
В арсенале у аналитика – только графики котировок активов. На их основе работают и программы для технического анализа фондового рынка. Самая популярная программа — MetaStock. Некоторые брокеры и площадки разрабатывают свой софт.
Технический анализ рынка акций в России и мире основан на трех принципах:
1. Текущая цена складывается из всех факторов, способных на нее повлиять (состояние компании, отрасли, рынка и т. д.), а значит, трейдеру не нужно их изучать.
2. Существуют определенные тенденции в движении цены. Задача трейдера – определить тренд в самом начале (когда курс только начал расти или падать).
3. Все повторяется. На цену влияют психологические факторы, как и в далеком прошлом, а на рынке могут преобладать либо бычьи, либо медвежьи, либо нейтральные тренды.
Особенности фундаментального анализа рынка акций
Распространение фундаментального анализа обязано двум предпосылкам. Первая — отсутствие точности у тех. анализа фондового рынка. При оценке котировок трейдер не всегда правильно отслеживает тренд, а в отношении начинающих компаний-эмитентов это и вовсе невозможно: у из акций нет динамики.
Вторая предпосылка — появление новых правил на фондовых биржах. С недавних пор эмитенты, выпускающие ценные бумаги, обязаны публиковать финансовую отчетность. Именно ее анализируют инвесторы, принимая решение в пользу тех или иных акций.
Задача инвестора — определить реальную цену активов и спрогнозировать ее движение в будущем. Аналитик оценивает состояние самой компании в контексте отрасли и всего рынка и выявляет недооцененные и переоцененные ценные бумаги.
Методы анализа фондового рынка. Какие использовать?
Мнения на этот расчет расходятся, однако сориентироваться можно. Если вы решите заняться трейдингом, то есть постоянно покупать и продавать акции, возьмите на вооружение технический анализ рынка акций. Несмотря на погрешности, он дает результат.
Если вы подбираете акции для долгосрочных инвестиций, оптимальный вариант – фундаментальный анализ. Оценив состояние дел у эмитента, вы сможете понять, насколько высоко поднимется стоимость их активов в будущем.
Ни один из методов анализа фондового рынка не является на 100% точным. Факторов, влияющих на цену, тысячи, начиная с психологии крупных инвесторов и заканчивая политической ситуацией в мире.
БТ
Автор публикации
